Процедура Due diligence
При заключении любой бизнес-сделки обе стороны питают некоторое недоверие друг к другу. Как правило, предприниматели в таких случаях не хотят полностью раскрывать информацию, которая касается их фирмы.
Согласно статистическим данным, не более 20% предприятий готовы предоставить данные о своей структуре и форме собственности третьим лицам, даже если речь идет не об истинном владельце, а о формальном списке учредителей, который находится в регистрационной палате.
Независимое исследование состояния дел в компании является абсолютно необходимой процедурой, если происходит смена ее собственника. Это обеспечивает более глубокое доверие между сторонами при заключении сделки, а результаты проверки с сопровождающими их рекомендациями специалистов позволят быстро прийти к необходимому компромиссу и избежать возможного конфликта интересов. В западной экономике заключение любого договора сопровождается процедурой Due Diligence, что подразумевает проведение прединвестиционного аудита.
Сущность прединвестиционного аудита
Основная суть процедуры Дью Дилидженс сводится к получению одним из участников сделки объективного представления об объекте, в который он готов инвестировать свои средства. В этом случае потенциальный инвестор осуществляет всестороннюю проверку деятельности предприятия с целью оценки возможных рисков, напрямую связанных с приобретением данного бизнеса или финансовыми инвестициями в него.
Термин Due Diligence переводится на русский язык различными способами. Среди них можно встретить такие варианты, как «проверка должной добросовестности», «должная старательность», «всестороннее исследование достоверности предоставляемой информации» или «тщательное наблюдение». Поскольку большинство трактовок Due Diligence не передают в полном объеме смысла этого лаконичного английского словосочетания, наиболее точным переводом считают «всестороннее исследование достоверности предоставляемой информации».
При заключении сделки потенциальный инвестор должен определиться, сопоставим ли риск значительных финансовых потерь с потенциальной прибылью, поэтому обычно Due Diligence имеет несколько этапов.
Основные этапы проверки инвестиционного объекта
Компания «Глобал Консалтинг» осуществляет процедуру проверки потенциального объекта для инвестиций в три этапа. Вы можете заказать в отдельности каждый из этапов проверки, для проведения которой мы привлекаем аудиторов, аналитиков и юристов, что гарантирует всесторонний комплексный анализ деятельности проверяемой фирмы.
Результатом попытки сэкономить на проведении Дью Дилидженсчасто является срыв сделки. Хотя даже качественное исследование не позволяет полностью избежать рисков, все же оно позволяет свести их к минимуму.
Основными этапами данной процедуры являются:
- Анализ финансовой отчетности предприятия для его будущего владельца. Эта комплексная проверка позволяет определить способность компании приносить высокую прибыль собственнику. Она заключается в проверке правильности составления бухгалтерской отчетности и изучении достоверности предоставляемых финансовых сведений — скрытых обязательств, активов компании, ее доходов, долговой истории и т. д.
- Налоговый аудит. Это второй этап, на котором выясняется количество и сумма уплачиваемых компанией налогов, а также определяется степень возможности появления претензий со стороны налоговой инспекции.
- Полная юридическая проверка. На данном этапе происходит оценка деятельности фирмы в соответствии с законодательными нормами гражданского и трудового права, а также актами, регулирующими коммерческую деятельность компаний. Так, анализ реестра компании позволяет оценить величину риска перехода права собственности. А выявление особых договоров, заключенных с определенными поставщиками и потребителями, может привести к выводу активов. Также необходимо тщательно изучить устав компании, который может содержать противоречащие законам положения или приводить к нарушению прав собственников разных категорий акций. Кроме того, недвижимость, считающаяся собственностью предприятия, должна быть полностью узаконена.
Результаты проведения прединвестиционной проверки
В конце проведения Дью Дилидженс составляется подробный отчет, из которого можно узнать все об истории компании, ее текущем состоянии и возможных рисках, с которыми можно столкнуться инвесторы. Так, для украинских предприятий отчет может содержать следующие сведения:
- об уходе от налогообложения при помощи переведения наличных средств в денежную форму;
- о создании незаконных схем, в которых используются подставные юридические лица, фиктивные договора, формально законные, но, в сущности, тоже фиктивные варианты выплаты заработной платы;
- об отступлениях от норм таможенного законодательства.
Компании, которая подверглась проверке, процедура всестороннего аудита помогает выявить слабые стороны ее функционирования. В то же время, предоставляя честную информацию о ее состоянии, Due Diligence делает предприятие более привлекательным для инвесторов. Отчет может быть оформлен как на русском, так и на английском языке, в зависимости от желания сторон, участвующих в сделке и заинтересованных в проведении данного вида работ.
